En septiembre de 2017, LML había anunciado que despediría a sus trabajadores y suspendería las operaciones. En un desarrollo reciente, el fabricante de 2 ruedas con base en Kanpur ha decidido cerrar completamente sus operaciones.

Los banqueros rechazaron un plan de resolución para la compañía después de que su mejor postor, Rimjhim Ispat, ofreciera una cantidad muy baja. Ispat ofreció Rs. 270 millones de rupias que era aproximadamente Rs. 100 millones de rupias menos que el valor de liquidación. Otros postores incluyeron a Lohia Group, Panem Steel, Neil Industries y una oferta conjunta de Dolphin Developers y Mohani Teal.

LML solía emplear alrededor de 2,000 personas. La compañía tiene una deuda total de alrededor de Rs. 243 millones de rupias, mientras que los prestamistas y empleados han reclamado alrededor de Rs. 500 millones de rupias. Sus prestamistas incluyen el State Bank of India (SBI), Edelweiss, Asset Reconstruction Company, el Bank of India y el Stressed Assets Stabilization Fund (SASF).

Una vez superado el plazo final para resolver la insolvencia (24 febrero 2018), se presentará una solicitud de liquidación ante la Junta de legislación de Allahabad National Company. Anteriormente, la compañía había movido el National Law Law Tribunal (NCLT) para su admisión bajo el código de insolvencia y bancarrota.